Oggi, venerd\u00ec 23 luglio alle 18 si rendono pubblici i risultati sugli stress test che l’organismo europeo CEBS ha condotto si 91 banche, di cui 5 italiane. Sto scrivendo questa lettera ed \u00e8 pomeriggio, prima per\u00f2 della pubblicazione dei risultati poich\u00e8 gi\u00e0 immagino l\u2019esito, e sopratutto l’enfasi che il giornalismo economico ne dar\u00e0. Tutto bene per le principali banche, quelle che pochi mesi fa erano sotto la lente per l’estremo pericolo che stavano correndo, godono di buona salute anche se con qualche piccolo problema. Si dir\u00e0 che quel problema sar\u00e0 risolvibile facendo intervenire i governi per far rientrare il debito pubblico e altre indicazioni simili che risparmio in questo momento. Niente di pi\u00f9 falso. Lo stato delle nostre banche \u00e8 assolutamente in pericolo e questo \u00e8 facilmente provabile con alcuni elementi, tra i quali il principale parametro che \u00e8 stato utilizzato per l’analisi, il Core Tier 1.
\nInnanzitutto vediamo di capire cos’\u00e8; \u00e8 un dato rilevabile direttamente delle comunicazioni delle banche, che indica il capitale proprio in rapporto alle attivit\u00e0 dell’istituto. Spieghiamo meglio, se come si dice una banca ha il Core Tier 1 al 6% significa in pratica che possiede realmente 6 euro ogni 100 emessi sottoforma di mutui, prestiti, e altri prodotti bancari. In buona sostanza presta ad altri soldi che non ha, se non in minima parte (il 6% appunto). Molti penseranno che l’altro 94% sia dei clienti che hanno “depositato” i propri soldi nelle banche. Purtroppo non \u00e8 cos\u00ec visto che per contratto sono sempre disponibili, ma neanche \u00e8 possibile pensare che vi siano sufficienti depositi vincolati visto che, appena nel conto ci sono un po\u2019 di soldi, il nostro istituto ci propone non di vincolarli ma di sottoscrivere qualche portentoso prodotto finanziario. Se capitasse ci\u00f2 \u00e8 bene sapere che abbiamo la stessa probabilit\u00e0 di guadagno alle slot machine di un bar, con la differenza che almeno li ci divertiamo noi a perdere i nostri soldi.
\nIn pratica la nostra banca crea soldi dal nulla, ex nihilo come si dice che per\u00f2 ci fa pagare.
\nTornando al problema, i nostri istituti sono stati monitorati e risulteranno ok, ma va detto che il controllore e il controllato sono in pratica la stessa persona.
\nLa Banca d’Italia \u00e8 di propriet\u00e0 di banche e assicurazioni, i 5 istituti controllati possiedono sia direttamente che indirettamente, la nostra banca centrale per oltre il 50% delle quote di partecipazioni, alcune di queste hanno nel loro pacchetto azionario istituti finanziari di altri paesi come la Francia, Mario Draghi \u00e8 stato, e probabilmente lo \u00e8 tuttora, uomo di Goldman Sachs come lo fu in precedenza anche Ciampi ma anche Padoa Schioppa. La Banca d’Italia \u00e8 proprietaria del 14 % delle quote della BCE o Banca Centrale Europea, la quale attraverso le proprie ramificazioni controlla sia il Financial Stability Board che la commissione che ha lavorato per studiare le 91 banche in esame. Pensare che quanto emerger\u00e0 sia obbiettivo e rappresenti\u00a0 realmente lo stato di salute delle nostre banche necessit\u00e0 di grande impegno e un particolare sforzo di “buona volont\u00e0”, che per\u00f2 rende troppo vicina la soglia del masochismo.
\nDico questo perch\u00e9 la stessa Banca d’Italia ha sempre sostenuto che la soglia di pericolo per la stabilit\u00e0 di un istituto come una banca era proprio quel 6% di Core Tier che oggi invece verr\u00e0 rappresentato come un margine di sicurezza che ci dovrebbe tranquillizzare. Non sono ne un medico ne uno studioso di finanza ma mi sembra di poter fare questo esempio: per la Banca d’Italia essere al 6% \u00e8 come avere 42 di febbre, e quindi rischiare il coma, quindi asserire che visto che non siamo ancora in coma vuol dire che stiamo piuttosto bene e riusciremo a far fronte ai problemi che arriveranno, \u00e8 una mistificazione della realt\u00e0.
\nLa verit\u00e0 \u00e8 che nelle banche non c\u2019\u00e8 pi\u00f9 un soldo, provate a farvi cambiare un assegno circolare di poche migliaia di euro dalla banca che lo ha emesso per sentirvi rispondere che dovete ripassare dopo qualche giorno poich\u00e9 non ve lo possono cambiare.
\nQuesto ha un unico significato, le banche sono senza soldi, neanche quelli che emettono come gli assegni circolari e per definizione questa \u00e8 insolvenza.
\nQuindi sentirsi dire che il sistema bancario \u00e8 in grado di affrontare una tormenta economico finanziaria \u00e8 una balla.
\nAnzi possiamo dire di pi\u00f9, questa procedura che va sotto il nome di stress test definisce che lo stesso sistema finanziario-bancario sa che arriver\u00e0 un\u2019altra tormenta dei mercati economici legata sempre agli stessi problemi.
\nQuesto test servir\u00e0 per tranquillizzare i clienti e l\u2019opinione pubblica sulla pseudo tenuta del sistema, ma i primi a non crederci sono i banchieri stessi.
\nUn esempio viene dalla richiesta di pubblicare i risultati dopo le ore 18 di venerd\u00ec, questo momento coincide in pratica con la chiusura dei principali mercati borsistici, e questo non capita per caso.
\nSanno che i mercati, che conoscono cosa significa veramente questa manovra, non reagiranno in modo entusiasmante, ma cos\u00ec facendo hanno due giorni di tempo per battere la grancassa mediatica.
\nAlla faccia della libert\u00e0 di stampa ci saranno fior di firme che diranno che il sistema \u00e8 in grado di reggere, faranno distinguo, ragionamenti sofisticati, rimanendo ben lontani dal far chiarezza.
\nQual \u00e8 la chiarezza? tutto il sistema bancario \u00e8 decotto! Non \u00e8 in grado di far fronte ai propri impegni con i correntisti, \u00e8 sufficiente che tutti chiedano ai propri istituti di restituire una piccola parte dei soldi che hanno depositato nei loro conti correnti per far fallire non la banca ma l\u2019intero sistema.
\n\u00c8 gi\u00e0 successo, sta succedendo e potr\u00e0 succedere, tutto ci\u00f2 rimane nel nostro futuro finch\u00e9 le regole saranno scritte di dai diretti interessati.
\nTutti si sono scagliati contro il sistema americano reo di aver creato i mutui sub-prime, tra l\u2019altro ieri si \u00e8 gioito per quattro regole che il sistema bancario americano ha dettato ad Obama.
\nNoi europei non siamo da meno, anzi in Italia stiamo pure peggio visto che circa un anno fa il Corriere della Sera pubblicava un piccolo articolo sperduto tra le pagine che asseriva a tale riguardo la particolare e pericolosa esposizione dei nostri istituti nel settore mutui immobiliari, indicando in circa il 60% il valore di tale esposizione a lungo termine in rapporto alle varie attivit\u00e0 bancarie.
\nIl problema consiste nel fatto che sono usciti ingenti masse di denaro in un breve periodo ma rientreranno in un lunghissimo periodo, creando appunto quel pericoloso abbassamento di solidit\u00e0 che oggi \u00e8 oggetto di analisi.
\nCome si consolideranno le nostre brave banche? Semplice abbassando le uscite e aumentando le entrate, e questo lo hanno gi\u00e0 iniziato.
\nL\u2019esempio simbolo \u00e8 la trasformazione dei mutui concessi anche al 120% del valore dell\u2019immobile in prodotti finanziari con il processo delle cartolarizzazioni.
\nCosa hanno fatto in pratica, hanno impachettato i debiti dei clienti e li hanno fatti trasformare in prodotti finanziari che ora stanno proponendo ad altri clienti, ignari del fatto che se, come probabile, il mutuatario si trover\u00e0 in difficolt\u00e0 e non sar\u00e0 in grado di pagare le rate del mutuo, la banca si impossesser\u00e0 della sua casa, nel frattempo avr\u00e0 ricevuto i soldi della societ\u00e0 che ha acquistato quel mutuo per trasformarlo, e se vender\u00e0 agli sportelli il prodotto finanziario che contiene quel mutuo assieme a molti altri, ci guadagner\u00e0 ulteriormente.
\nSembra assurdo ma \u00e8 la riproposizione della nota frase da Casin\u00f2 \u201cil banco vince sempre\u201d.
\nQuindi cosa dobbiamo fare per difenderci? Evitare di lasciare soldi in banca oltre a quelli che ci sono utili, non leggere giornali che parlano di economia e finanza (oramai \u00e8 fin troppo evidente la presenza di banche e assicurazioni nei pacchetti azionari dei gruppi editoriali) utilizzare internet come fonte di informazioni, leggere o scaricare da Youtube documenti o video che spiegano realmente dove stiamo andando. Insomma non fidiamoci di chi per mesi non \u00e8 stato in grado, o meglio non ha voluto, prevedere quanto sta succedendo.
\nDo un esempio, c\u2019\u00e8 un importante indicatore che si chiama Baltic Dry Index che indica l\u2019andamento dei trasporti di materie prime con il continente asiatico, \u00e8 importante perch\u00e9 indica l\u2019utilizzo di prodotti fondamentali per la crescita economica come il ferro o altri materiali.
\nQuesto indicatore ha arrestato nella prima parte dell\u2019anno la sua crescita e in questi ultimi mesi conferma il suo andamento orizzontale, ci\u00f2 indica un rallentamento dei mercati asiatici quali la Cina e l\u2019India.
\nUn altro indicatore importante \u00e8 quello della borsa di Shangai che sta ponendo pi\u00f9 di qualche riflessione agli analisti attenti.
\nSono dati che gli esperti conoscono e che dovrebbero far suonare qualche campanello d\u2019allarme.
\nEcco perch\u00e9 settembre e ottobre per noi sono mesi cruciali, essi dovranno dimostrare che il sistema produttivo si sta riprendendo, ma avere il sistema bancario che stringer\u00e0 ancor pi\u00f9 i cordoni della borsa non creer\u00e0 le condizioni necessarie per far realmente partire l\u2019economia.
\nDi esempi del genere ne abbiamo visto sul nostro territorio e ne vedremo ancor di pi\u00f9 tra qualche settimana.
\nNella nostra provincia sono tantissimi gli sportelli facenti parte di quelle banche monitorate (Unicredit, Intesa S. Paolo, Monte Paschi, Banco Popolare e UBI Banca,) se come \u00e8 probabile risulteranno attorno al fatidico 6%, ma anche 7,5 non \u00e8 salute, sar\u00e0 evidente che non concederanno finanziamenti a breve, medio o lungo termine, proprio per non peggiorare la loro delicata situazione.
\nSolo i piccoli istituti sono in grado di far fronte a questi impegni, non a caso molti di essi hanno il Core Tier a 15. 16 e in qualche caso al 18%.
\nCome dire che piccolo \u00e8 bello\u2026.. grande \u00e8 sovvenzionato.
\nPaolo Da Lan
\nSegr. Provinciale Uilta Belluno<\/p>\n
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